潮起潮落背后的规则：佳禾资本的全流程量化与主观融合法
市场不是谜语，是一套可以拆解的语言。佳禾资本把“听懂”行情变成了系统工程：先设定监测维度——宏观面（利率、通胀、货币政策）、行业景气、板块资金流、个股基本面与技术面，并持续采集高频与低频数据。行情走势监控不仅盯价位，更要看波动率、成交量、资金净流入与换手率的协同信号；引入Markowitz（1952）组合理论与Sharpe（1964）风险调整收益概念，为风险预算提供学理支撑。
选股策略由两条主线交织：因子驱动的量化筛选（价值、动量、盈利质量、低波动）与事件驱动的主观捕捉（业绩修复、政策红利、行业切换）。Fama-French三因子提醒我们不要忽视规模与价值溢价，佳禾将因子得分与基本面触发条件做成打分卡，动态调仓。
交易策略重视执行与成本控制：趋势跟踪（移动平均穿越、ADX）、均值回归（RSI、布林带）、以及基于订单簿的量化撮合。投资决策并非单一信号的独裁，而是以置信度为权重的多信号融合系统；每笔下单需通过止损、止盈、仓位上限与滑点估计四道风控闸门。
“低买高卖”看似简单，却需分辨价值低估与陷阱型低价。佳禾的操作策略分析流程：1) 数据清洗与因子计算；2) 信号构建与阈值设定；3) 回测（含交易成本、滑点、再平衡频率）并用Walk-forward验证；4) 实盘小规模试点；5) 风险事件响应与模型更新。此流程参考了CFA与实务界的最佳实践，并以中国证监会发布的市场规则为合规边界。
决策层面强调“可解释性+自学习”。量化模型带来规模与一致性，主观判断提供情境洞察；两者结合通过绩效归因与定期审计（Monthly/Quarterly）不断进化。操作细节如分批买入、以期权对冲大仓位、以及使用挂单降低冲击成本，都是为了把“低买高卖”的理想转化为可复制的胜率。
权威来源与方法论并非装饰：引用Markowitz、Sharpe与Fama-French的理论框架，结合国内监管与交易现实，形成既严谨又务实的投研体系。最终，市场给的是概率和分布，佳禾要做的，是把不确定性映射成可管理的流程与资本效率。